兑付是什么意思

几个月前，我和领导一起参加了一个大学商学院毕业生的就业讲座，并当场问了商科出身的准毕业生们。金融体系有哪些？,都答不全，,的许多学生询问了资产管理规模排名如何？和没人回答正确。的金融业

别说这些了，专业科班生不知道“金融体系里包含信托”,连一些从事金融十几年的专业人士,都不能告诉信托具体是什么？在金融体系定位如何？风险控制如何？收益如何？与银行理财关系如何？

比较近看到一些信托公司发布“延期支付”公告，很多外行人从媒体上链接到“迅雷”来吸引眼球。这时，投资者应该如何选择信任？这篇文章会给你详细解读，你看完就明白了。

1.什么是信任？在中国的发展过程如何？

2.信托产品在金融体系中的地位如何？听说信托执照稀缺珍贵。它们有多贵？

3.信托产品和理财产品的主要区别是什么？两者收入相差一半。为什么从来没听说过信任？

4.信托产品盈利稳定。为什么？

5.经常“延期付款”的信托是不是“雷霆万钧”？应该如何选择？

一、什么是信托？在我国发展历程如何？

有这样一个小故事：在美国纽约的哈德逊河，滨河大道北122号街，在曼哈顿的上城区，距离美国第18任总统格兰特的墓不到100米的地方，有一个小孩的坟墓，坟墓旁边有一块木头牌子写着：

“1797年，一个年仅5岁的孩子不幸坠崖身亡，孩子的父母悲痛欲绝，便在落崖处给孩子修建了一座坟墓。后因家道衰落，这位父亲不得不转让这片土地，他对新主人提出了一个特殊要求：把孩子坟墓作为土地的一部分永远保留”

新主人同意了这个条件，并把它写进了合同。100年后，这片土地被多次出售，孩子们的名字早已被遗忘，无法寻找，但孩子们的坟墓仍然保留着。1897年，的这块土地被选为美国总统格兰特将军.的墓地。由于合同的原因，政*不仅没有拆除孩子们的坟墓，还重建了孩子们的墓地，这样他和总统就可以永远住在一起。200年的”契约”的延续揭示了一个简单的道理:承诺了，就一定要做到。,“契约精神”,是“信托”.的本质含义

电影三国演义

东吴之战失败后，电视剧三国演义 白帝城托孤的故事：中的刘备在白蒂城病危。诸葛亮被征到白蒂城，他的儿子刘禅被托付给诸葛亮。一个国家只有通过彼此之间的一个协议才能实现。这其实也是一种简易的信托。

回到财富，，信托顾名思义”受人之托，代人理财”。

信托业在中国发展起来了。从整个过程来看，经历了一个从野蛮成长到规范成长的过程。

1979年10月：中国第一家信托公司——中国国际信托投资公司(现中信集团)成立

到1982年底，中国已有620多家信托机构。

在1988年的巅峰时期，中国信托机构的数量达到了数千家。

信托业的发展历程

随着信托业的盲目发展，中国监管部门进行了六次严厉整顿，大量信托公司被陆续淘汰。现在，当我在高德地图上搜索“信任”这个词时，它会弹出：“桂林市信托投资公司撤销清算组“http://”。到目前为止，，算是留下了当年清理信托业的痕迹。自2007年第六次清理后，银监会不再新批信托公司牌照在中国的31个省，即只有四个省，没有信托执照(很遗憾，当时没有留下信托)

2019年是信托业发展的第40个年头。现在，新疆、宁夏、海南和广西走了，可以说是继这68家信托公司.和

网络图片：幸存者

二、信托产品在金融体系中定位如何？听说信托牌照稀缺且珍贵，到底多贵？

无论你是做金融还是投资，你必须明白一个常识性的问题：“改革开放””历史磨难”

目前我国的金融监管体系非常庞大，梳理一下就很清楚了。

首先是我们所投产品的发行机构有没有人管，由谁管？.

2017年11月，经党中央、国务院批准，国务院金文汇成立。前三个字体现了它的特殊地位，金文汇的规格达到了亚国家水平。金有三家金融监管机构(简称“一线两会”)(2018年以前为“一线三会”，即中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会；2018年3月，银监会与保监会合并，简称银监会。)

一方两次会议

“一行”指的是大boss：国务院金融稳定发展委员会（简称”金稳会”）,它有一个友好的名字央行.

“两会”指的是“央妈”和银保监会,证监会负责银保监会,证监会负责银行业、信托业、保险业,所以证券业被称为中国金融业的信托、银行、保险、证券。

“四大支柱”

1.全国68家信托公司的委托资产为22.70万亿元(中国信托协会数据)

2.银行理财产品存续余额为22.04万亿元(参考非担保浮动收益类，中国财富管理网数据)

3.保险资产管理规模达到15.56万亿元(中国保险资产管理协会数据)

4.券商资产管理规模达到13.4万亿元(中国资产管理协会数据)

从数据中可以看出，根据数据显示，2018年底，四大金融业资产规模分别为：已经从信托业提升到“老二”"s巨无霸的地位，其次是银行、保险、证券，是四大金融行业中信托业的“老大”。

至于定位,信托业的法律法规，被称为“一法三规”，合法性：中华人民共和国信托法、基本法信托公司管理办法、信托公司净资本管理办法、集合资金信托计划管理办法三个。

具体部门规章:我们知道专业方面主要是银行,利润来自从事存贷款业务.但是信托是专门做项目矿业投资、风险控制业务和财富管理业务的。它的投资范围很广，是唯*一家获准同时在存贷利差开业的正规金融机构。

谈到货币、债券、股票、信贷和实业领域投资,与其他持牌金融机构相比，有与牌照稀缺，,4600家,220余家保险公司,关系密切的银行，但只有111家证券公司公司(自2007年以来已停产)，68家信托不仅是牌照,从监管角度来看，对它的要求也更严格。

正是因为信托公司是稀缺,货币市场资本市场,地区唯*一家相当于“实业投资”的金融机构，法律制度赋予信托功能的多样性和应用的灵活性，凸显了信托许可证的价值。

全金融牌照”

说个案例吧！2015年，具体值多少钱呢？成为浦发银行为收购上海国际信托牌照花费164亿元，据说打造的上海国资委，获得浦发银行全面金融牌照。想象一下，在金融市场获得一个金融牌照需要多少钱。让我们敞开心扉！

网络图片：上海国际信托

三、信托产品与理财产品主要区别在哪？两者收益相差近一半，为什么你从来没听过信托？

如上所述，信托是一家在内部整合,唯*横贯货币市场和资本市场.经营的金融机构，其实业投资业务可以通过多种方式进行，如贷款、投资、租赁、销售和银行间配售。同时，可以根据市场情况的变化，在市场之间及时灵活调整，避免单一市场的系统性风险，同时共享投资方式多样，。

金融机构可投资范围比较

因此，组合投资和多个市场的获利机会的收入稳定在7%-9%左右，这已经成为

高端客户比较青睐的理财方式之一。

众所周知，近年来，银行理财平均预期收益率的比较高值在2018年2月达到4.93%，并在年底连续下降了17个月，今年7月降至4.16%，根据这周比较新数据显示，8月第一周平均收益率为4.14%，而第二周则降至4.11%.在从期限来看,银行融资有很多种选择，从7天到30天，从180天到360天不等。

而信托产品，根据比较新数据，，2019年6月平均预期收益为8.07%，和12个月平均收益7.94%，24个月收益8.6%，从期限上，信托以1-2年期为主，平均期限1.81年。相较银行理财收益率有明显优势。

除了主要区别，,收入的巨大差异之外，发行者也有所不同：一家在银行发行，另一家在信托机构.发行

首先，信托和银行都属于厂商”与“经销商”的区别,的监管范围，都属于银保监会.的监管对象

其次，信托产品是监管部门大力监管严控风险,的投资目标，据保守估计，近三分之一的信托资产来自银行理财基金；继银行理财比较青睐,之后，它将被分割成银行在购买了信托产品银行以满足不同客户的需求(当然，银行将获得另一张卡用于产品的收入)，以及不同期限、不同资金份额银行的财务管理。但这种优势正在被信托产品渗透，短期信托产品逐渐出现，收益高于同期银行。

因此，每只基金投资信托产品的性价比都高于银行理财产品。

(上图为某银行的私人银行理财产品说明书)

所以，更形象地说，信托就像“制造商”，银行就像“分销商”。

说了这么多，可能有朋友觉得信托收入比银行高那么多。为什么没听说过？

在主要优势是期限的便利性,信托的单笔投资金额不低于100万元，自然人投资者数量有限。目前规定单一信托计划不得超过50人。但单笔投资超过300万的自然人投资者数量不限。

首先：投资门槛高只能介绍给其次：对投资者的要求高，(指具有相应风险识别能力和风险承受能力的投资者，其投资和单一理财产品不低于一定金额且符合特定条件)、合格投资者.

然后是不得公开宣称.据统计，中国有68家信托公司，员工约2万人，分布极不均匀。基本分布在沿海和内陆省会，多在一二线城市，很多四五线城市的人都没听说过。对于那些在当地没有信托公司的投资者来说，他们可能没有听进去。如今，随着互联网信息的发展，它慢慢被更多的人所知，但即使如此，仍有许多人达不到信任的投资门槛，不符合投资者标准。说白了，就是信托机构少

当然，如果你已经达到了门槛，那么恭喜你，你的投资组合中又多了一个选择。

四、信托产品收益高还稳健，凭什么？

因为贫穷限制，所以还是努力搬砖赚钱吧！[email?protected]([email?protected]?[email?protected]?地产抵押、应收账款质押等。)

首先：专业的投资风控。信托公司作为四大金融行业中主要负责财富管理和投资的机构。信托产品可以利用其次：交易结构的灵活性。,的优先受益人(投资者)和次等受益人(受托人)进行设计，合理约束和分担结构化设计：.的投资风险，在出现风险时，受益人和受托人可以降低受益人(受托人)的本金，以保证优先受益人的本金和收益。产品到期分配时，信托计划财产首先用于分配优先受益人的本金和收益，信托计划财产的其余部分分配给次级受益人。

根据什么意思呢？如果有结构化设计，, 信托法的规定，再有：信托资产具有独立性。人的财产一旦通过法定信托形式，就不会被委托人、受托人和受益人的债务人所追索。即使信托投资公司在信托资产具有独立性，,破产，信托财产也可以完全移交给其他信托投资公司继续管理。不能抵债不能被清算，具有债务隔离功能。

根据因此，在法律上比较大限度地保护了信托财产的独立与安全。, 2018年末数据，商业金融机构不良贷款余额2万亿元，不良率1.89%；在信托业，根据信托业协会的数据，截至2018年第四季度末，信托业风险项目规模为2221.89亿，资产风险率为0.98%

商业银行金融机构不良贷款规模和不良贷款率

也就是说，比较后，风险情况与银行相比：2011年以来商业银行不良贷款率开始明显上升，随后在2%附近徘徊。一些信托机构的不良率已经达到了0(具体有哪些，投资者可以查一下母公司)，这足以说明信托比银行，信托业的风险资产规模与资产总规模余额的比值不足1%，不到银行业的1/2，.有更强的风险管理能力

此外，还有一件事令信托业感到自豪：我们称之为信托产品相比银行理财产品更稳健。的信托业保障基金，,

众所周知，今年5月24日，“定海神针”-打破刚兑的,银行业发生了一件具有里程碑意义的事件，表明未来的金融将真正回归项目本身，对整个行业的专业程度也要求越来越高。同一天，在央行接管包商银行。这件事,中央银行注册了2019年5月24日和存款保险基金管理有限公司,由被保险银行支付，以保护4588家银行，防范金融系统风险。目前，注册资金本100亿元

余额800亿。信托行业协会和13家信托公司成立，经营稳定，实力雄厚。在信托业的保障基金中国信托业保障基金有限责任公司,信托公司出资保护68家信托公司，以防止信托行业的系统性风险。目前，2015年1月16日成立，当时注册资本基金115亿人民币,

同时，根据信托业保障基金管理办法的规定，信托公司资不抵债、破产、被责令关闭或撤销，且现金周转有困难的，可以申请使用保证基金。

余额1500亿。:当然，这只是我们的假设。由于稀缺性和来之不易的许可证，到目前为止，还没有信托公司使用信托保证基金。

五、频频“延期兑付”的信托是不是“爆雷”了？你该如何选择？？

我们设想比较坏结果发生，即发生金融系统风险，1500万信托业保障基金将用来保护68家信托公司的投资人；800亿存款保险基金保障4588家银行的投资人，这样对比，哪个产品的风险性小呢？信托稳定可靠，但可靠的信托并不意味着信托没有风险和“保本保息”。投资者在购买信托产品时也要“向比较好的学生学习”。

网络图片：学霸

首先：

在的资本市场上，可能没有比“打雷”更能激发大众注意力的消息了，尤其是其次：延期兑付爆雷.令人震惊的消息，由于2018年p2p“打雷”浪潮，很多投资者对“延期付款”感到紧张。当他们看到一些信托公司发布延期公告时，他们开始焦虑不安。难怪现在很多自媒体都喜欢卖焦虑吸粉。

从上面我们提到信托投资的风险控制非常严格，从项目立项、调整、设计、会议、分配等。在信托爆雷,这样的情况下，信托公司需要处置资产来支付。毕竟卖房产卖土地没有卖白菜快，信托公司处理资产需要时间。很多信托产品都会同意合同中的展期条款——。在某些条件下，受托人有权将信托合同延长一段时间，这就是为什么信托延期兑付只说明产品底层的融资人第一还款来源现金流出现短缺，是信托的投资者要求.

“具备相应风险识别能力和风险承担能力”的合格投资者群体是p2p爆雷，打着p2p.的旗号在互联网金融,没有没有金融牌照.严格风控措施已经建立了相关的违反,在金融监管规定,做生意和典型的私人集资和放高利贷是一种http://。2018年，监管变得更加严格，许多在线贷款机构出现在线下金融理财,或违规集资、庞氏的,导致投资者损失惨重。

2018年，新的资产管理条例提出了“脱离虚拟现实”，财务回归源头，资金量断裂对信托公司发挥主动管理能力和风险控制能力建设提出了更高的专业要求。因此，投资者应尽量选择信托产品。跑路

实控人失联指的是“信托公司作为受托人，在信托管理过程中发挥主导作用，在尽职调查、产品设计、项目决策和后期管理中发挥决定性作用，并承担重大管理责任”。

在容这里，信托公司既是受托人，又是融资主体。信托公司作为融资主体有两个优势：

优势一：主动管理型信托责任更明确.信托法明确规定，信托公司对主动管理不善造成的信托损失承担全部责任。在一种信托项目的所有主动管理项目中，它都是非常受重视的。

同时，根据中国银监会2014年发布的关于信托公司风险监管的指导意见号文件，信托公司在出现流动性风险时，信托公司或其股东需要对于流动性给予支持。被指出

信托公司是优势二：信托公司即是融资主体，抗风险能力更强 。,积极管理项目的融资实体，信托公司的大多数股东是中央企业、国有企业、地方政*或大型金融机构。因此，信托公司作为融资实体比其他实体企业都更强大，抵御风险的能力更强。

六、写在比较后

身边很多朋友对信托产品不太了解，尤其是看到今年以来的一些“延期付款”的公告，立刻联想到“迅雷”。这篇文章内容很多，我觉得是一篇很深很长的文章。内容从信托的概念、发展历程、金融市场的定位、与银行理财的区别、风险管理以及结合当下的热点信息.分析，在监管更加严格的背景下，也提醒投资者在选择信托产品时，要选择主动管理能力强、抗风险能力强、信用增级措施强的信托公司。当然，信托稳健，并不代表“保本保息”，“投资者必须是合格投资者”"s的要求是也是资管新规能打破刚兑的前提

近年来，上市公司在购买理财产品时也青睐信托产品，如西部矿业、恒生电子、微轻股份等。他们也喜欢购买管理活跃性强的信托产品，投资者可以自行查询公司公告。日前，68家信托机构发布了2019年上半年年报，部分业绩突出、主动管理能力强的信托机构表现突出，投资者也可参考。