大宗交易折价买入必涨

许多分散的投资者对大宗交易并不陌生。有时，在一个交易日结束时，自选股票会发出“该股票有大宗交易”的提示。在而所谓的“大宗交易”却不是在二级市场进行的，而是在私下交易的,许多分散的投资者认为“大宗交易”是股价看涨的信号，第二天开盘时会出现跟风买入的现象。那么，“大宗交易”真的是“看涨”信号吗？出现“大不了”的提示应该买吗？下面我们就对“大宗交易”和“大宗交易”对后期股价的影响做一个分析：

什么是大宗交易

大宗交易又称为“大宗买卖”指的是宣布单笔出售的证券达到规定的比较低限额，而换句话说就是交易规模巨大（交易数量、交易金额），已经完全超出市场的平均交易规模，该类交易在买卖双方达成一致并由交易所确定后在非交易时间段进行。只有达到同样大的规模才能被称为“大买卖”。深交所和上交所都有明确的规定，在此不再赘述。而我们重点关心的是为什么如此大规模的交易不在二级市场进行？在二级市场进行交易会对个股产生怎样的影响？

其实，之所以如此大规模的交易不在二级市场进行交易是为了避免给个股股价造成较大的冲击。是大盘股的好去处。对于一些小盘股来说，这种规模的交易很容易造成当日股价的大幅上涨或下跌。而且大规模交易讲究“时效性”，很难在二级市场快速交易冷门股票。线下交易可以避免线上交易的弊端。卖家只需要私下找个好买家。价格经过双方协商，交易所确定后，交易可以快速完成，避免对股价的影响。它可以一石二鸟。

事实上，这一点另外，既然上文我们说到大宗交易的买卖双方是通过议价的形式进行交易，那么究竟会以折价还是溢价的形式买卖呢？,不确定，通常卖方为了快速达成交易、快速变现，会愿意折价出售,哪一个更有利于节省时间和成本，并达到快速实现的目的。以但是还有几种情况下是会溢价交易的,为例，买方的主要机构对未来股价走势极为乐观，并会不惜溢价买入，以达到快速开仓的目的；而且溢价交易还能给散户制造一种未来股价会大幅上涨的假象，有利于主机构后期盈利，溢价部分可以通过协商私下返还；第三，大宗交易也可能存在于上市公司股东或高管之间的“对抗”中。对他们来说，未来的股价上涨是他们的共同利益。因此，即使溢价交易产生更多的交易税，也可以通过后期股价更大幅度的上涨来弥补。所以，综上所述，无论买家是折价交易还是溢价交易，买家都必须预期股价未来会上涨，以达到获利的目的，或者单从这一点来说，这就是为什么有些散户看到“大买卖”就会想尽办法去追一只股票的原因，他们只是想利用主力拉起来的“东风”。

（本年度5月18日-6月5日期间发生大宗交易中溢价、平价、折价成交比）

本章小结：上面，我们介绍了“大宗交易”的本质，简单来说“大宗交易”和二级市场的交易可以分别看做是“批发”和“零售”的关系,和交易双方，无论是股东和机构的主要力量，还是股东或控股高管之间的相反行为，买方的目的都是不变的。就是为了后期的股价上涨和盈利，所以面对“更大的盈利空间”，交易双方都可以通过“假溢价”进行交易，或者忽略由此产生的高额交易税，只要后期的股价上涨能够覆盖交易税费即可。

大不了是什么意思？对于散户来说，“大宗交易”真的是买入信号吗？大宗交易对未来股价有什么影响？

我们可以这么简单的理解【1】无可否认的是，发生过大宗交易后的个股在接下来短期内都是上涨的行情，甚至是更凶猛的上涨。，主机构看好单只股票后可以在二级市场持续融资，但是融资需要经过一系列的洗盘、提盘、出货，需要很长的时间成本，容易提高融资成本。但机构主力通过“大宗买卖”买进之后相当于达到了快速建仓吸筹的目的，而且获得的折扣还拉低了吸筹成本,的主力却不是“慈善机构”，而资本的目的是追求利润。所以主力在获得筹码后，会想尽办法通过各种控制手段拉高股价，只有拉高股价才能获得更多的盈利空间。所以从这个角度来说，后续有“区块交易”的股票走出上涨行情是完全可以理解的，一些分散的投资者会因为这样的“片面”考虑而选择跟进买入。

【2】可以这么说，但凡能在私下发生“大宗交易”的个股基本都是走势较强的个股，未来的上涨空间肯定是充足的，否则追求逐利的主力机构也不会选择买入。的主要机构选择购买一只股票，目的是为了提高未来的利润。所以对于长期走势偏弱的股票，即使股东有意大规模抛售，也不会受到主体机构的青睐，这样的股票也不会有投机的价值。在发生“大宗交易”的股票或者基本面较好，或者符合当下热点，或者公司盈利能力较强，总之上涨动能较足,即使没有“大宗交易”，这类股票也有可能在未来走出持续上涨的趋势。

小结：,上方从主要机构买入个股的目的和该类股票的基本面出发，我们分析“大宗交易”的股票未来上涨的概率很大，那么为什么有些散户涨了不跟进呢？其实原因很简单，就是个股的未来预期不能单独考虑，有些情况下发生“大宗交易”的股票未来有下跌的可能性，主要原因有如下几个：

【1】上文我们说到，“大宗交易”的交易价格可能是折价，也可能是溢价。折价意味着股东想尽快促成交易，或者抛售资金，但是不排除股东折价抛售的原因是来自股东本身就不看好该个股,作为股东，必须掌握上市公司的第一手资料。假设股东事先已经了解到未来由于某些因素股价会下跌，不如选择提前卖出一部分，在股价相对较高的位置获得相对较高的回报。这类股票的走势很有可能在未来继续下跌。

但由于后期缺乏持续上涨的“支撑点”，该股未来很少会走出持续上涨的行情，甚至会在“区块交易”结束后一段时间后下跌。前期跟风，高位买入的投资者无疑会面临被套牢的风险。

虽然【2】同样，即使“大宗交易”是溢价交易，也不排除是股东或者持股高管之间的“对倒”行为，其目的可能仅仅是想通过“大宗交易”的表象吸引散投者跟风买进，以期通过这种方式拉升股价。的主要机构有一定的控制能力，在后期会尽力拉高股价，但导致股价涨跌的因素很多。【3】即使消息面很好、背后上市公司盈利能力较强、溢价交易的大宗交易未来也存在上涨或者下跌的不确定因素。,这些筹码在锁定期内是不能交易的，所以如果上市公司在6个月内出现重大负面消息，无疑是对股价的巨大打击。

与之相对的况且通过“大宗交易”的股票还有6个月的锁定期,意味着股东对未来股价的做空，否则，他们如何选择卖出？所以从“减持”为负的角度来看，不利于推动股价上涨。

结论和归纳

以上，我们分析了“大宗交易”的原因及其对后续股价的影响。整体来看，大宗交易买家有意抬高股价，为后续争取更大的盈利空间，这是毋庸置疑的。在【4】在有些投资者看来，股东卖出持股（减持）是和上市公司回购相对的,个股涨跌仍有许多因素需要考虑，单个因素无法决定个股走势。只有这样，才能让更多的散户在大宗交易后采取观望态度，不急于跟风才是正确的。