融券是什么意思

关注：44 发布时间：2021-10-13 11:49:03

“融资融券交易”，又称“证券信用交易”或融资融券交易，是一种基本的信用交易制度，是指投资者向具有融资融券交易资格的证券公司提供担保品，借入资金买入证券(融资融券交易)或借入证券卖出(融资融券交易)的行为。包括证券公司向投资者融资融券和金融机构向证券公司融资融券。在中国，2010年3月30日，上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布公告，将从2010年3月31日起正式开放融资融券交易系统，并开始接受试点会员的融资融券申请，从而正式启动融资融券业务。

融资看涨，所以向证券公司借钱买证券，证券公司向客户借钱买证券，客户还本付息，客户融资证券公司买证券叫“多买”。证券借贷就是卖空，借入证券卖出，然后再归还。证券公司将证券借给客户出售，客户到期归还相同种类和数量的证券并支付利息。客户向证券公司出售证券，称为卖空。具体来说，投资者对当前股市的预期决定了是进行融资融券还是卖空。

融资融券因信用融资融券交易制度而杠杆化，对从事交易者有资格要求。根据中国证监会证券公司融资融券试点管理办法的规定，证券公司在投资者参与融资融券交易之前，应当了解投资者的身份、财产和收入状况、证券投资经验和风险偏好。对于不符合证券公司信用要求、在公司从事证券交易未满半年、未将交易结算资金纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承受能力或有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东和关联人，证券公司不得向其募集或借入证券。

如何关闭融资交易？投资者通过融资购买证券后，可以通过直接还款或出售债券的方式偿还所投资的资金。投资者以直接还款方式偿还投资资金的，按照投资者与证券公司的约定办理；若通过出售债券偿还资金，投资者通过其信用证券账户委托证券公司出售证券，投资者出售证券获得的资金在结算时直接划入证券公司的专用融资账户。需要指出的是，投资者在卖出其信用证券账户中的证券时，应优先偿还其融资欠款。融资买卖申报数量为100股(股)或其整数倍。投资者在交易所从事融资融券交易，融资融券交易期限不得超过6个月。在信用证券账户中出售证券的投资者必须首先偿还其融资欠款。大宗交易不用于融资融券。

比如融资买入：如果投资者信用账户有200元保证金可用余额，计划融资买入融资保证金比例为40%的证券b，理论上可以融资买入市值为500元(200元保证金40%)的证券b。

证券借贷和出售：如果投资者信用账户中有100元保证金的可用余额，并计划出售保证金比例为40%的证券c，理论上投资者可以出售市值为250元的证券c(100元保证金40%)。

融资融券交易对普通投资者的影响；

1.融资融券为投资者提供了新的盈利模式。证券借贷的引入，会给投资者选择估值过高的股票做空的机会，在股票下跌时获得赚钱的机会。举个例子，如果一个投资者预测一只股票在不久的将来会下跌，他可以从一家经纪公司借股票卖出，然后在股票下跌后以较低的价格买入，并将其返还给经纪公司以获得差价。

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2.融资融券的杠杆效应带来了放大的损益。融资融券是一把“双刃剑”，既加大了收益，也加大了风险。俗话说“水能载舟，亦能覆舟”。融资融券交易可以让投资者赚更多的钱，但也可能让投资者损失更多的钱。因此，投资者必须采取谨慎的态度参与其中，防范可能的风险。以融资交易为例，某证券公司以100万元的抵押物价值为投资者提供100万元的融资额度，让投资者可以使用200万元的资产进行投资，不考虑融资利息。当股价上涨10%时，他的投资收益变成20%；同样，股价下跌10%时，投资损失也会变成20%。理论上，如果融资比例为1: n，购买总额为1 n(监控)，那么当市值下降1/(1 n)时，证券公司会强制清算以保护其融资，除非客户可以追加保证金。

3.融资融券交易有助于发现证券的内在价格，维护证券市场的稳定。融资融券交易有助于投资者表达对某一股票实际投资价值的预期，引导股价反映其内在价值，在一定程度上减缓证券价格的波动，维护证券市场的稳定。以证券借贷交易为例，当市场上一些股票的价格因投资者的过度追逐或恶意投机而人为走高时，敏感的投机者会及时发现这一现象，于是他们会借入股票进行卖空，从而增加股票的供应量，缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面，抑制股价泡沫的不断产生和扩大。当这些被高估股票的价格因泡沫破裂而下跌时，之前卖空这些股票的投资者再次买入这些股票来偿还证券借贷的债务，以锁定现有的利润，这反过来又增加了市场对这些股票的需求，在一定程度上起到了“支撑市场”的作用，从而达到稳定证券市场的效果。

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