高净值客户标准是什么

比较近重新看了建行和bcg做的2019年私人银行业务报告，对比较近遇到的事情感触颇深。我想和你分享一些观点。

本报告基于对3399名高净值客户的调查和大量数据分析。我认为很多内容对我们的金融从业者和客户都有很大的指导意义。(高净值个人是指年满18周岁，可投资资产在600万元人民币以上的成年人)

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回顾整个2018年，由于整体经济和投资环境的影响，国内私人财富增速暂时中止。各种资产价格波动加大，投资复杂程度明显增加。随着新资产管理规定的正式发布和逐步落地，中国财富管理行业的商业模式和市场结构将面临重构，资产配置和长期投资的价值将逐步绽放。

因此，2018年国内居民总财富增速放缓有三个原因：

1)宏观经济增长放缓会对居民收入增长率产生一定影响；

2)2018年投资市场表现不佳，股票及相关资产管理产品净值下跌，部分投资者财富缩水；

3)部分民营企业家在经营压力下，将个人财富转化为企业，维持经营。

但我们只说增速放缓，增长势头保持稳定，所以未来市场肯定是。详见下文。

从高净值客户的角度来看，去年中国能够投资600万元人民币以上金融资产的高净值个人数量达到167万，位居第二。预计未来几年整体经济仍将保持目前的中速发展，但无法与前五年相比，因为很难维持过去房地产作为快速富集动能的作用。

你可以期待未来高净值客户资产配置将从房地产，企业股权转向金融资产配置.

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过去，居民收入的快速增长和积累是由经济和房地产的快速增长带动的，居民财富的增长率尤为显著。面向未来，随着经济增长放缓，房地产市场稳定，金融市场成熟，一夜暴富是一个机会，即使很难找到，所以保存和增加现有财富的价值就显得尤为重要。所以对于存量财富和客户的深耕很重要。

通过此次调查，企业家仍然是中国高净值客户群体的中坚力量.新生代企业家的崛起和老一代企业家的多元化资产分配将给财富管理行业带来巨大的机遇。

与此同时，高管和专业化人才的财富来源比例逐渐增加，企业也在以更加市场化的激励政策留住高层次人才。因此，我们预计，在未来，这一群体在高净值客户中的比例将继续上升。

上图是高净值个人的分布情况。北京、上海、广东省高净值个人可投资总额达到全国的42%；浙江、江苏、山东、河北、福建是第二梯队；除了东海岸，四川还形成了相当大的财富客户群。

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18年是财富管理行业新法规和政策出台比较密集的一年。真的对我们行业影响很大。

在产品端方面:打破了十多年来僵化的救赎“游戏规则”。新规的实施结束了“保本保收益”的历史。过去依靠基金池的预期年化收益率产品会逐渐被净值产品取代。金融机构需要改变估值方法，及时全面地反映当期收益和风险，帮助投资者做出更好的投资判断。新规还要求加强对期限错配导致的流动性风险的管理，降低系统性风险。

在资产端方面：的新规定要求金融机构严格区分公共基金和私人基金，并加强对投资者的适当管理。根据不同类型的筹资方式，有

新规实施后，面向公众发行的公募理财产品主要是标准化产品。投资非标准债券资产会受到期限匹配、额度管理、信息披露等方面的极大限制。不同的投资将在非上市股权中进行。向合格投资者发行的私募产品(包括私人银行专属银行融资、私募基金、信托、券商、基金账户等。)在资产投资上有更大的灵活性。即高净值客户的投资范围与普通客户有显著差异。在投资门槛方面，降低公募门槛可以吸引低净值客户。私募门槛提高，年收入门槛降低，对年轻人和新富人群更友好。

综上所述，新的资产管理规定致力于让财富管理和资产管理行业回归“受人之托，代人理财”的原点。一方面，让客户接受风险回报的概念，客户的投资风险偏好将日益分化，对资产配置和投资建议的需求将进一步呈现。理财机构可以改变业务模式，真正了解客户的差异化需求和真实风险偏好，增强投资研究和资产配置能力。另一方面，为了满足合格投资者的高净值客户群体，投资范围和产品选择比普通投资者更加多样化，对机构的专业能力要求也更高。

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通过对这3399名私人银行客户的调查分析。我们需要注意的几点：

1）、 财富保值成为首要目标

样本中，有一半的客户已经进入50岁的门槛，这表明这些高净值个人正在进入一个新的生活阶段，主要的财富需求已经从追求财富的快速增长转变为维护和保存财富以及财富的有序继承。

同时，过去一年，在互联网理财等非标准产品雷电频发的背景下，高净值个人对投资更加谨慎，对风险更加敏感，对投资回报的预期也相应降低。与此同时，投资者在市场大起大落中逐渐完成了深刻的投资风险教育，经历过市场洗礼的投资者理性程度也在不断增长。

2）、 客户对专业机构的依赖加深

超过50%的客户将50%的资产放在主板金融机构，对金融机构中立性的要求也在不断提高。

过去由于富一代的成长背景，国内高净值个人普遍对自己的投资眼光和能力有较高的信心，倾向于独立寻找投资机会。但近一两年经济环境和投资环境的巨大变化，使得“旧革命”遇到了一些“新问题”，通过个人网络获得投资越来越困难。新的投资领域已经超越了老一代人过去的经验和认知水平。所以这是高净值个人寻求专业机构专业帮助的一大动力。

专业性也成为客户选择机构的重要指标。目前，客户对客户经理“客观推荐产品”的需求已经超过了以前对“服务态度”、“热情”、“沟通能力”等个人素质的要求。

3）、 资产配置理念逐步深入人心

50%的客户正在或即将继承财富。随着财富继承和全面理财需求的上升，客户对税务、法律等专业服务的热情空前高涨。

随着高净值个人年龄的增长，家庭财富的继承进入了高峰期。调查显示，23%的客户正在考虑安排财富继承，25%的客户也将在未来三年进行财富继承。这种趋势在超高净值客户中尤为明显，近40%的可投资金融资产超过5000万的客户是在继承财富。其中，家庭信任得到广泛认可。

伴随经济环境的变化，监管政策的转型，客户心态的转变和需求重塑，未来的私人银行和上一个十年有着天翻地覆的变化，2019年将是私人银行业务发展的新起点。

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