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溢价率高好还是低好

关注：75 发布时间：2021-08-07 20:02:56

，唐唐来科普一下可转换债券的转股溢价率

两个重要的公式：

转股价值=100/转股价正股价

转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值*

可转换债券是在一定条件下可以转换成股票的特殊债券。

因此，可转换债券具有债务和股票的双重属性。

每种可转换债券在到期时都有利息和赎回价格。低于到期赎回价买入，能发挥可转债的债性,如果它在到期时持有，它将得到担保，而且它还可以获得一笔失去的利息，这总比没有好。

当然，投资可转债不仅仅是为了赚一点利息，如果相应的公司发展得好，可以转换成股票，为不断上涨的股价赚钱。

可转换债券的价格上涨必须依赖于股票价格的上涨。

比如a公司股价6元，对应的可转债转换价5元。

那么一只可转换债券的面值是100元，可转换公司a股是100/5=20(股)

则，转股价值=20*6=120元.

此时，如果可转换债券当前价格为110元，低于120元，则可转换债券的溢价为负。

(110-120)/120*=-8.33%

也就是说，110元买可转换债券，转换成价值120元的股票，他就可以赚到差额10元。

所以当可转债的转股溢价率为负数时，是有套利空间的。

如果有套利空间，就会有套利资金以更高的价格购买这种可转换债券，直到没有套利空间。

那么可转换债券的价格将接近转股价值120元,甚至略高于120元。

当可转换债券当前价格为130元时，可转换债券的溢价为(130-120)/120 * =8.33%

转换成股票会损失8.33%！

所以：

高溢价的可转债，脱离了正股的增加，就是泡沫，总有一天会破灭！

可转债的核心是转股价.当股价在一段时间内上升到转换价格的130%以上时，上市公司就要强制赎回可转换债券，赎回价格一般在100美分以上。

发行强制赎回公告时，可转换债券只有两个目的地。

或者，转成股票的可转换债券

要么，被上市公司以100多几毛的价格强制赎回。

高溢价的可转换债券是火葬场。

转成股票是巨大的损失。

被强制赎回损失更大。

我选择转股！

那么溢价率有多高，你的损失就有多大了

，盘面上几只可转换债券的跌幅比股票大得多

下面是几张截图

大跌后的转股溢价率还是高达40% 。

即使是t 0，买入也是亏损，成交量超过可转债的规模，也就是全部转手。

火中取栗的事，小小小散还是当个吃瓜群众吧，你觉得呢？

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