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分级基金是什么意思

关注：23 发布时间：2021-08-07 17:45:51

分级基金顾名思义就是分级基金。把资金分成三六九是一种怎样的体验？

分级基金是指以母基金份额为基础，拆分为两个投资风格不同的子基金，通常称为优先(a类股)和次等(b类股)。

举个栗子：妈妈生了两个孩子，a和b，a和b长大后都去了城市打工。一开始，他们很老实，老老实实去上班。但比较后b有点浮躁，觉得钱来的太慢，太少。所以b想到了做生意。

b和a商量：“我觉得我赚的钱太少了。我们一起做生意吧？”

老实a说：“算了，我不想冒那个险。”

b想了想说：“我自己来。但是我手头没有足够的钱。你能借我一些吗？明年这个时候我给你10%的利息。赚钱的话，每年能拿10%。”

a同意。b回家想了想。他比较近找到了一个利润20%-50%的项目，但是风险挺高的。如果成功了，我只需要给a 10%，运气好的话比较高能拿到40%。万一有损失，估计连利息都不还了。

这件事后来被我妈知道了，她对b说：“我们家穷，丢不起生意。如果我们赔钱了，我们家还等你的饭来锅呢！不过我也想打，把自行车换成摩托车，我妈也同意做生意，但你无论如何要保证a每年有10%的收入。”

有一年，b丢了生意。为了还a的利息，b吃了整整一个月的方便面。但是如果他们赚钱了，a和b还是会把钱凑在一起，把他们都叫回家。

资金分级的原则很简单。一般来说，母基金份额分为保守型和进取型，即优先(a)型和次优(b)型。本质上b股是向a股借钱投资。这种情况下，b将承担母基金(全家)全部股份的损益，同时通过不定期转换(存钱吃泡面)保证本金和a约定收益(10%)的安全。

分级基金有什么好处？这要看它的特点。

如上例所述，a和b是两个性格不同的孩子，分别是保守型和激进型。因此，愿意承担高风险并获得高回报的激进投资者肯定会投资b股基金，而保守投资者则会投资a股基金。这个好处显而易见。萝卜青菜各有所爱。

但需要注意的是，很多人有一个误区，认为一只分级基金，如果分成两块，只能满足两类投资者。其实也不是！我们也可以投资母公司基金。母公司基金本质上是一只普通的股指基金，但不要以为母公司基金结合了两种股票的优势：低风险和高收益。就像刚才说的，b需要承担整个家庭的得失。所以b承受的生活压力更大，得到的溺爱也更多，体现在母基金上。这种投资风格只适合高风险高回报的激进投资者。

比较后还有一个好处，就是b股基金的收益可以杠杆化。你什么意思？或者在刚才的例子中：

一年后，我妈收到两个孩子10万。为了保值，我妈还买了一个理财，利润10%。

年末a、b共分10万本息(分成a股和b股)。假设a得到5%的年息(收益率5%)，即5万* 5%，即2500元。由于b是家庭的支柱，所以b的份额收入是从10万的收入中扣除刚才a的收入后的剩余部分，即((10000-2500)/50000)*=15%，b得到15%的收入。

这样算的话，10万本金(母基金)拿10%收益，a拿5%，b拿15%。

这就是次级(b股)杠杆在分级基金中的作用。当然，如果是亏损的话，b也会亏损很多：如果b经营失败，除了每年承担a约定的利息外，还承担a过年回家后年息的5%。

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