保费是什么意思？

越来越多的朋友关注我们。除了消费者，还有一些保险从业者。想和他们分享一些比较专业的保险知识。

我也会在“学习保险”一节单独列一栏，不定期分享这些内容。

简单说一下寿险是如何定价的，简单演示一下。我不是精算师。请指出错误。

本文溢价论证均来自人寿与健康保险第十三版，作者为美国肯尼斯布莱克(kenneth black)，翻译人为孙启伟和凯文z。

感兴趣的朋友可以在网上查阅这本书。

内容简介

大数定律

定价目标

费率演示

一、大数法则

生活面临着许多严重的风险，如病、残疾、失业、死亡……

更让人不安的是，没有人能预测他们什么时候会生病或者死亡，除非是有预谋的。

个体充满了不确定性，而群体则不是。

他们总是遵循风险背后的某些规则。例如，在人数增多，实际情况和我们预估情况的偏差越小。,偏差在5%以内的概率为1000人18.2%，5000人39.0%，100万人99.99%。

因此，我们可以准确估计，100万男性被保险人，约783人，在30年内将患六种常见严重病之一，其中204人将因病死亡。(数据来源于中国寿险业重大病经验发病情况表(2006-2010))

这就是所谓的保险大数定律。

保险的本质是利用大数定律来集合风险和分散风险。

在实际操作中，保险公司也必须遵循大数定律。就发售的保险产品尽量包含更多的同类型被保人，来保证预估的赔付稳定。,而言，大公司更有优势，而小公司可以采取再保险以分散风险。

二、定价的目标

大数定律的存在使保险成为可能。

然而，在具体定价时，保险公司总是努力追求以下三个目标：

1、费率充足

保险合同一旦订立，保险公司承诺出事时支付保险费。

这笔保险费可以视为保险公司所欠的债务。为了保证这笔债务的偿还，保险公司必须收取足够的保费。

一旦保费率不足，保险公司需要从自身盈余中垫付保费，更糟糕的是会出现还款危机。

我国也对保险公司的偿付能力进行了严格监管，以避免保险公司咄咄逼人的定价策略对客户利益造成损害。

2、费率公平

保险公司每销售一类产品，就无形中把被保险人分成不同的群体。比如30岁的男性和31岁的男性根据年龄和性别分为不同的组，也可以根据是否吸烟分为吸烟组和非吸烟组。

根据统计数据，不同组别的死亡率有所差别，势必要对他们收取不同的保费，以符合潜在的期望损失。

如果收取的保费不能反映真实的损失率，那么补贴的情况就出现了：一组收取的保费过高，弥补不了另一组收取的保费过低。

这不公平。

在极端情况下，补贴会导致大量的逆向选择，从而导致保险制度的崩溃。

另外，现实中也不能完全公平，还有很多因素没有数据可以参考，比如基因问题。当然，在中国以基因区分定价是违法的。

在核保是实现费率公平的重要手段,同一类型的未来被保险人根据年龄、性别和健康状况等因素被分为一组，以实现一定程度的公平。

我们知道，分组越细致，这种公平程度更明显，然而越细致的分组对应的是每组更少的被保人，这显然与保险公司追求大数法则的目标相违背。

这也是为什么保险公司能给2型糖尿病人提供一份保险，却不敢给1型糖尿病人提供保险的原因之一(据统计，我国糖尿病人超过1亿，其中90%是2型糖尿病人)。

3、费率不过高

相对于相应的赔付，保险费率应该不会太高。

如果足够的利率被视为利率下限，过高的利率就是利率上限。

在我国，该规定通过人身保险的精算条款，在一定程度上限制了保险费率的上限。除了这些强制性规定外，对保险公司费率上限的更多限制来自市场因素：竞争。

一个较高的费率在一个公开透明的保险市场是没有竞争力的，而目前中国的保险市场并未完全的公开透明，高费率仍然有着一席之地。

三、费率演示

接下来，我们将进行一些基本的精算计算，以了解人寿保险的净保费是如何计算的。

保费的计算主要考虑以下四个因素：

承销事件发生的概率

资金的时间价值

保证付款

额外费用，包括费用、税收、利润和事故

如果在计算保费时只考虑前三项，那么计算出来的保费称为净保费，第四项称为毛保费，即保险公司向我们收取的保费：

净保费 附加费用=毛保费

接下来，我们将演示。

1、仅考虑概率

根据美国1980年的cso生命表，30岁男性的死亡率为千分之一点七三。

如果现在有10万人，每人保一年定期寿险，保额在1000元，保险公司要收多少保费？

总共有10万人，预计死亡173人。累计赔偿173 * 1000=17.3万元。

所以保险公司只需要收取17.3万/10万=每人1.73元，就足够支付赔偿费用了。

这个计算只考虑死亡率和支付价值，有助于我们理解大数定律。但是真实的净保费计算也需要考虑资金的时间价值。

2、年可续定期寿险

保险公司收取的保费，扣除一定费用后，将用于投资收益。

在计算保费时，保险公司通常会估计一笔投资收益的利率，这通常被称为预定利率。

我们将按照预先确定的5%的利率计算净保费。

在这里，我们将使用两个重要的假设：

1）保费的收取都在保单年度初(非常实用的假设)

2）死亡的给付都在保单年度末(不切实际的假设，这种假设会给保险公司带来一定的损失，而保险公司往往会在成本加成公式和计息时间上做一些小的调整来纠正损失)

基于这一假设，对于年初收取的保费，保险公司有整整一年的时间进行投资和受益。

针对上述问题，为了在年末支付17.3万元，年初只能收取173万*(1/1.05)=16.4762万元，投资收益可以再创造8238元。

同时我们发现保险公司不需要收取1.73元的每人费用，只需要1.65元，这样我们的保费就降低了。或者，用专业术语来说：我们的保费被折现了,贴现值也称为现值。

也有人说，预定利率越高，保费越低。

这句话不完全正确。预定利率只能确定净保费，保险公司收取毛保费。如果保险公司定价时成本和预留利润较高，即使预定利率较高，毛保费也未必便宜。

此外，中国对保险公司的预定利率实施了严格的监管政策。比如，中国银行业监督管理委员会约谈了几家保险公司，要求停止开发和移除定价为预定利率4.025%的产品。

上面比较简单的计算就是每年可持续定期寿险的净保费，也就是常说的“交一年保一年”。保险市场上也有不同的支付方式，如批发支付、横向保费、寿险等灵活的支付方式。

3、趸交终身寿险

缴纳保费就是一次性缴纳全部保费。

由于大部分被保险人在购买保险后不会很快死亡，保险公司比每年的可续保寿险保费有更多的时间和本金进行投资和受益，因此在净保费的计算中投保人支付的净保费较低。

为了简化计算，假设有10万95岁的男性购买了一份1000元的批发终身寿险保单。保险公司应该向每个被保险人收取多少批发保费？

1980年，cso生命表只数到100岁，也就是说所有人都是100岁就死了。

2000年的死亡人数

在考虑了5%的投资收益后，实际现值就是第六列的数据，死亡抚恤金总额的现值可以通过将5年的死亡抚恤金相加得到。

但是死亡赔付总额的现值等于我们需要收取的批发净保费，所以每个人需要支付的保费是89259977/10万=892.6元。

在支付净保费的基础上，再加上附加费用，总保费可能超过1000元的保额。这种现象叫做：保费倒挂，指的是保费大于保额的情形。此时不能算是买保险，我们只是和保险公司做了简单的资金交换。

所以从逻辑上来说，这个年纪没人愿意买保险。

这种现象的原因是这个年龄的死亡率太高了，只有当损失概率相对较低，在纯粹的损失成本加上附加费用，保险计划才可行。

现实中批量缴纳保费的情况并不常见。不是每个人都有能力或者愿意支付大量保费。他们更倾向于分期支付，也就是以横向保费的形式。

4、水平保费终身寿险

我们以上面的95岁男性为例。如果这次换成五年保费，每人保费是多少？

我们假设横向净保费为p，第三列是每个保单年度开始时仍然存活的人数；

第四列是贴现因子。需要注意的是，第一年的贴现因子是1，因为我们假设保费是在保单开始时收取的。但上述批发净保费贴现的不是保费而是身故赔付价值，所以第一年的贴现因子为0.9524。

第五列是总保费的现值，即第2、3、4列的乘积。

我们已经计算了上面的死亡抚恤金之和：89259977，所以89259977=225713*p，p=395.46，这是水平净保费的值。

这里我们发现了一个现象：5倍的横向净保费，也就是395.46*5，远远大于批发净保费892.6。

这是因为水平净保费的投资收益本金和时间远小于批发净保费。此外，净保费水平只能从那些还活着的人那里收取。

换句话说，在水平净保费的计算中，同时对死亡率和利率进行了折算。

其实不管是10年，10年，30年都是

遵循同样的规则：未来给付的现值等于未来总保费的现值,用精算公式表示：

pvfb=pvfp

所谓“不变，不变，不变”更适合这里。

四、写在比较后

上述净保费的计算只是精算学的一个表面部分。真实的计算需要考虑更多的因素，为了达到保险公司的预期目标，应该使用各种模型来检验假设保费。

从这个角度来说，精算师是一个庞大而复杂的工作，精算师是一个普通人可以从事的职业，值得尊敬和钦佩。

随着科学技术的发展，这些精算工作大部分都可以用计算机来处理，但是对于从事保险行业的人来说，了解产品的更换和保险市场的变化无疑是很重要的。